乐鱼电竞比分:组织：轿车零部件转型液冷赛道寻求第二增加曲线是本年很多零部件企业的中心战略

  7月6日，华源证券发布了一篇轿车职业的研究陈述，陈述阐明，屏蔽泵-液冷中的中心通胀环节。

  （1）整车及商用车：整车板块开端分解，咱们咱们都以为或没有体系性上涨时机。相较于乘用车，咱们更主张关重视卡板块，此前因中东地缘要素限制部分职业出口需求，咱们估计地缘抵触有望平缓，下半年重卡出口有望持续体现微弱。主张重视：我国重汽H。

  （2）零部件、液冷、AIDC发电：轿车零部件转型液冷赛道寻求第二增加曲线是本年很多零部件企业的中心战略。如果说上一年的液冷板块环绕“买卖预期”展开，那么本年的板块估计将环绕“买卖落地”展开。26H2谷歌和英伟达新一代液冷计划有望开端量产，国内外液冷或将在下半年开端规模化出货。主张重视：大元泵业、飞龙股份、兴瑞科技。一起主张侧重重视26H2SOFC工业链放量相关潜在获益标的：潍柴动力、壹连科技、振华股份、春晖智控、三环集团等。

  （3）无人驾驶：咱们咱们都以为本年是无人驾驶商业革新大于技能革新的一年。FSD入华相关新闻仅为事情催化，估计不会对工业斜率形成影响。持续重视L4发展速度较快的企业：千里科技、文远知行-W。

  本周职业专题研究：屏蔽泵-液冷中的中心通胀环节。液冷泵是液冷体系的中心组件，CDU中干流装备为内置双泵（1主1备），液冷泵单柜价值量约7-9万元。液冷泵主要有离心泵、屏蔽泵、磁力泵、齿轮泵四种泵型，屏蔽泵是特别离心泵，有无走漏的特色，能较好匹配当时数据中心的需求，例如英伟达下一代800HVDC高压直流架构CDU将正式选用高压直流电子屏蔽泵。当时全球数据中心液冷泵主要以格兰富、威乐等外资品牌为主。现在CDU商场之间的竞赛进入白热化，有望带动上游水泵供货商供应链订单时机。国内厂商具有更低的价格、更快的交期、更敏捷的响应速度，具有必定竞赛优势，有望逐渐完成国产代替。

  （1）财政部等发布《关于调整节能轿车、新能源轿车车船税优惠方针的公告》。《公告》规则自2027年1月1日起，撤销对节能轿车折半征收车船税方针，撤销对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力轿车、燃料电池商用车免征车船税方针。纯电动乘用车、燃料电池乘用车不征收车船税。

  （2）6月我国重卡商场合计出售11.5万辆左右，环比5月增加约5%，同比上一年上涨约18%。6月重卡出口持续坚持上升态势，估计同比增加35%左右。

  本周职业行情回忆：本周（06.29-07.05）轿车板块涨跌幅为+7.06%，沪深300指数-0.54%，周相对收益+7.60pct。从细分板块看，轿车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他、轿车服务、港股通轿车周度涨跌幅分别为+7.17%、+9.09%、+4.52%、+3.62%、-1.23%、+7.60%。

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